Was ist die Eigenkapitalquote?

Die Eigenkapitalquote ist eine wichtige betriebswirtschaftliche Kennzahl, die das Verhältnis des Eigenkapitals zum Gesamtkapital eines Unternehmens darstellt. Sie zeigt damit, welcher Anteil des Unternehmensvermögens durch Eigenkapital finanziert ist.

Die Kennzahl wird unter anderem verwendet, um die Kapitalstruktur, finanzielle Stabilität und Abhängigkeit von Fremdkapital zu beurteilen. Auch Banken und andere Kreditgeber können die Eigenkapitalquote bei der Bewertung eines Unternehmens berücksichtigen.

Das Wichtigste in Kürze

• Die Eigenkapitalquote setzt das Eigenkapital ins Verhältnis zum Gesamtkapital beziehungsweise zur Bilanzsumme.
• Die Berechnung erfolgt mit der Formel: Eigenkapital ÷ Gesamtkapital × 100.
• Eine hohe Eigenkapitalquote spricht grundsätzlich für eine geringere Abhängigkeit von Fremdkapital.
• Ein allgemeingültiger optimaler Wert existiert nicht, da die Bewertung unter anderem von Branche und Geschäftsmodell abhängt.
• Die Eigenkapitalquote sollte immer zusammen mit weiteren Unternehmenskennzahlen betrachtet werden.

Wie berechnet man die Eigenkapitalquote?

Um die Eigenkapitalquote zu berechnen, gibt es eine einfache Formel:

Das Gesamtkapital entspricht grundsätzlich der Bilanzsumme und setzt sich aus Eigen- und Fremdkapital zusammen. Das bilanzielle Eigenkapital kann je nach Rechtsform unter anderem gezeichnetes Kapital, Kapital- und Gewinnrücklagen, Gewinn- oder Verlustvorträge sowie den Jahresüberschuss beziehungsweise Jahresfehlbetrag umfassen.

Beispiel zur Berechnung der Eigenkapitalquote

Ein Unternehmen verfügt über ein Eigenkapital von 300.000 Euro. Die Bilanzsumme beziehungsweise das Gesamtkapital beträgt 1.000.000 Euro.

Die Berechnung lautet:

300.000 Euro / 1.000.000 Euro × 100 = 30 Prozent

Das Unternehmen besitzt somit eine Eigenkapitalquote von 30 Prozent. Anders ausgedrückt: 30 Prozent des Gesamtkapitals entfallen auf Eigenkapital.

Was sagt die Eigenkapitalquote aus?

Die Eigenkapitalquote gibt Aufschluss über den Grad der finanziellen Unabhängigkeit eines Unternehmens. Je höher die Quote ausfällt, desto größer ist der Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital und desto geringer ist grundsätzlich die Abhängigkeit von Fremdkapital.

Eine höhere Eigenkapitalquote kann außerdem dazu beitragen, Verluste aufzufangen. Für Banken, Investoren und andere Kapitalgeber kann die Kennzahl deshalb ein wichtiger Faktor bei der Beurteilung der Kapitalstruktur und Bonität eines Unternehmens sein.

Eine hohe Eigenkapitalquote bedeutet allerdings nicht automatisch, dass ein Unternehmen wirtschaftlich erfolgreich oder rentabel ist. Für eine umfassende Beurteilung sollten deshalb weitere Kennzahlen berücksichtigt werden.

Wie hoch sollte die Eigenkapitalquote sein?

Wie hoch eine gute Eigenkapitalquote sein sollte, lässt sich nicht pauschal beantworten. Als Orientierung werden häufig Werte von etwa 20 bis 30 Prozent oder mehr genannt. Ein allgemeingültiger optimaler Wert für sämtliche Unternehmen existiert jedoch nicht.

Wie die Eigenkapitalquote zu bewerten ist, hängt beispielsweise von der Branche, dem Geschäftsmodell, der Unternehmensgröße, dem Finanzierungsbedarf und dem wirtschaftlichen Risiko ab. Für eine aussagekräftige Beurteilung bietet sich deshalb insbesondere der Vergleich mit Unternehmen aus derselben Branche an.

Auch die Entwicklung innerhalb des eigenen Unternehmens ist relevant. Steigt oder fällt die Eigenkapitalquote über mehrere Jahre deutlich, können sich daraus Hinweise auf Veränderungen der Kapitalstruktur ergeben.

Was beeinflusst die Eigenkapitalquote?

Die Eigenkapitalquote verändert sich, wenn sich das Eigenkapital oder das Gesamtkapital eines Unternehmens verändert.

Erwirtschaftet ein Unternehmen beispielsweise Gewinne und verbleiben diese im Unternehmen, kann dadurch das Eigenkapital steigen. Verluste können das Eigenkapital dagegen reduzieren und somit auch die Eigenkapitalquote belasten.

Weitere Einflussfaktoren sind unter anderem Kapitalzuführungen durch Gesellschafter, Ausschüttungen sowie Veränderungen der Fremdfinanzierung. Auch Veränderungen der Bilanzsumme können sich auf die Quote auswirken.

Wie lässt sich die Eigenkapitalquote erhöhen?

Unternehmen können ihre Eigenkapitalquote auf unterschiedliche Weise verbessern. Eine Möglichkeit besteht darin, erwirtschaftete Gewinne nicht vollständig auszuschütten, sondern im Unternehmen zu belassen. Dadurch kann das Eigenkapital wachsen.

Darüber hinaus kann zusätzliches Eigenkapital durch bestehende oder neue Gesellschafter eingebracht werden. Auch der Abbau von Fremdkapital kann – abhängig von der konkreten bilanziellen Wirkung – zu einer höheren Eigenkapitalquote beitragen.

Eine Verbesserung der Kennzahl sollte allerdings kein Selbstzweck sein. Ob eine Maßnahme wirtschaftlich sinnvoll ist, hängt von der Finanzierungsstrategie und der individuellen Situation des Unternehmens ab.

Eigenkapitalquote und Eigenkapitalrendite: Was ist der Unterschied?

Obwohl beide Kennzahlen das Eigenkapital berücksichtigen, beantworten sie unterschiedliche Fragen.

Die Eigenkapitalquote zeigt, welchen Anteil das Eigenkapital am Gesamtkapital eines Unternehmens hat. Sie beschreibt damit vor allem die Kapitalstruktur.

Die Eigenkapitalrendite setzt dagegen den erwirtschafteten Gewinn ins Verhältnis zum eingesetzten Eigenkapital. Sie gibt Aufschluss darüber, wie rentabel das Eigenkapital eingesetzt wird.

Eine hohe Eigenkapitalquote führt daher nicht automatisch zu einer hohen Eigenkapitalrendite. Beide Kennzahlen sollten getrennt betrachtet und für die Unternehmensanalyse gemeinsam mit weiteren Finanzkennzahlen ausgewertet werden.