Liquidität

Was bedeutet Liquidität?

Liquidität bezeichnet die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen finanziellen Verpflichtungen fristgerecht nachzukommen. Sie ist ein zentraler Aspekt der finanziellen Gesundheit und Stabilität eines Unternehmens. Eine ausreichende Liquidität ermöglicht es, laufende Kosten zu decken, Lieferanten zu bezahlen und Investitionen zu tätigen, ohne auf kurzfristige Kredite angewiesen zu sein.

In der Buchhaltung wird die Liquidität oft als Indikator für die kurzfristige Zahlungsfähigkeit herangezogen und ist ein wesentlicher Bestandteil des Finanzmanagements.

Was gilt als liquides Vermögen?

Als liquides Vermögen gelten alle Vermögenswerte, die schnell und ohne wesentlichen Wertverlust in Bargeld umgewandelt werden können. Die Liquidität von Vermögenswerten wird oft in drei Stufen eingeteilt:

• Höchste Liquidität: Bargeld, Guthaben auf Girokonten
• Hohe Liquidität: Kurzfristige Forderungen, marktgängige Wertpapiere
• Mittlere Liquidität: Vorräte, kurzfristig veräußerbare Anlagen

Je schneller und verlustfreier ein Vermögenswert in Bargeld umgewandelt werden kann, desto höher ist seine Liquidität. In der Buchhaltung werden diese Vermögenswerte in der Bilanz unter den Umlaufvermögen aufgeführt und spielen eine wichtige Rolle bei der Beurteilung der finanziellen Flexibilität eines Unternehmens.

Was passiert, wenn ein Unternehmen auf Dauer nicht liquide ist?

Wenn ein Unternehmen dauerhaft nicht liquide ist, kann dies schwerwiegende Folgen haben:

• Zahlungsunfähigkeit: Das Unternehmen kann seine fälligen Verbindlichkeiten nicht mehr bedienen.
• Kreditwürdigkeit sinkt: Lieferanten und Banken werden zurückhaltender bei der Gewährung von Krediten.
• Geschäftsbeziehungen leiden: Lieferanten könnten Lieferungen einstellen oder nur gegen Vorkasse liefern.
• Zwangsmaßnahmen: Gläubiger könnten rechtliche Schritte einleiten, um ihre Forderungen durchzusetzen.
• Insolvenz: Im schlimmsten Fall muss das Unternehmen Insolvenz anmelden.

Eine dauerhafte Illiquidität kann also existenzbedrohend für ein Unternehmen sein. Daher ist es in der Buchhaltung und im Finanzmanagement von großer Bedeutung, die Liquidität ständig zu überwachen und zu steuern.

Wie misst man die Liquidität eines Unternehmens?

Die Liquidität eines Unternehmens kann durch verschiedene Kennzahlen gemessen werden. Diese Kennzahlen basieren auf Daten aus der Bilanz und geben Aufschluss über die kurzfristige Zahlungsfähigkeit des Unternehmens.

Aktuelle Ratio

Die Aktuelle Ratio, auch bekannt als Current Ratio, setzt das gesamte Umlaufvermögen ins Verhältnis zu den kurzfristigen Verbindlichkeiten:

Eine Ratio von über 1 bedeutet, dass das Unternehmen theoretisch in der Lage ist, alle kurzfristigen Verbindlichkeiten mit dem Umlaufvermögen zu decken. Allerdings berücksichtigt diese Kennzahl nicht die unterschiedliche Liquidität verschiedener Vermögenswerte.

Quick Ratio

Die Quick Ratio, auch Liquidität 2. Grades genannt, ist eine strengere Messgröße. Sie berücksichtigt nur die liquidesten Teile des Umlaufvermögens:

Diese Kennzahl gibt an, inwieweit ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen liquidesten Mitteln decken kann, ohne auf den Verkauf von Vorräten angewiesen zu sein.

Cash Ratio

Die Cash Ratio, oder Liquidität 1. Grades, ist die konservativste Liquiditätskennzahl:

Sie berücksichtigt nur die sofort verfügbaren Zahlungsmittel wie Bargeld und Bankguthaben. Diese Kennzahl zeigt, wie viel Prozent der kurzfristigen Verbindlichkeiten sofort beglichen werden könnten.

Net Working Capital

Das Net Working Capital (Netto-Umlaufvermögen) ist keine Verhältniszahl, sondern ein absoluter Betrag:

Ein positives Net Working Capital bedeutet, dass das Unternehmen über ausreichend kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken. Es ist ein Indikator für die finanzielle Stabilität und Flexibilität eines Unternehmens.

Diese Liquiditätskennzahlen helfen bei der Beurteilung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens und können frühzeitig auf potenzielle Liquiditätsengpässe hinweisen.